歐美重挫 A股能否特立獨行?

時間:2019年12月03日 09:05:14 中財網
  早上好,12月首個交易日,滬深股指雖沖高回落,但整體以紅盤報收。市場成交量依然低迷,兩市合計成交僅有3425億元,大盤屬于先揚后抑,多個偏利好的消息也沒能讓盤面顯得更積極一點。市場上攻無力,11月的整理區域已經成為現在的阻力位,但下跌也沒有量,分時圖顯示在下跌過程中沒有出現搶拋或者踩踏的現象。技術上年線跌穿意味著階段性趨勢進一步轉壞,多頭雖有辦法去掩飾轉壞的趨勢,卻難以從根本上改變時間窗口的威力。這段時間高價白馬股的走勢相當難看,這或許昭示著白馬藍籌股將迎來系統性的風險釋放階段。這個風險釋放階段,也是長線投資者轉戰相對低估價值股的過程。權重股的估值支撐了下跌空間,市場處于磨底狀態,還未出現結束信號。臨近年底,部分機構已選擇落袋為安,投資者年末操作要更加謹慎。

  今日財經要聞:一、歐股大跌,德股、法股跌超2%;美股創近2個月最大單日跌幅,道指跌0.96%,納指跌1.12%,標普跌0.86%;美油漲1.41%,金價跌0.24%。二、有深圳“第11區”之稱的深汕特別合作區管理委員會(以下簡稱“合作區”)發布公告稱,啟動合作區過渡期商品房銷售工作,居民家庭限購2套且5年內禁止轉讓,在合作區購房不占在深圳市其他區(新區)購房名額。三、上交所召集50多位科創板公司董事長開會,強調這個關乎高質量發展的問題很重要。四、中俄東線天然氣管道投產通氣我國天然氣進口資源更趨多元化。五、人民銀行:11月期末抵押補充貸款余額為35968億元。市場回顧:周一A股市場沖高回落。人氣不足、成交量萎縮、交投清淡,主流板塊不明確仍是大盤運行的主要特點。截至收盤,滬指報2875.81點,漲0.13%;深成指報9605.19點,漲0.24%;兩市合計成交僅3425億元。創業板指報1669.54點,漲0.28%;上證50指數報2899.44點,漲0.16%。兩市1727只個股上漲,其中ST羅頓奧翔藥業等80只個股上漲幅度超過5%;1754只個股下跌,其中泰和科技華東醫藥等22只個股下跌幅度超過5%。北上資金凈流入37.73億元。從周一盤面熱點看,證監會表示要做強做優做大打造航母級頭部券商,帶動證券板塊開盤走高,無線耳機板塊走強,汽車概念股上漲。不過醫藥股集體走弱,白酒、高送轉、中船系等板塊跌幅居前。科創板方面,截至收盤,56只股票平均漲幅-0.84%,共有16只股票上漲,40只股票下跌。

  技術分析:昨日多空雙方圍繞上證指數的年線(250天線)展開爭奪戰,最終收于年線之下,但與上周五形成了“長上影孕線”技術組合。短期還有進一步回落的可能。上證指數上周五跌穿年線后,周一的上影線雖然反映出多頭具有一定的還擊能力,但是從最近2011年來上證指數歷次“頂部破位+收出上影”的后續表現來看,大概率會進一步下跌,且多為“跳空下跌”。因此短線來講,仍不排除進一步走低的可能。短線級別的60分鐘與30分鐘相互矛盾,從上證指數的60分鐘圖上看,重心層層下移的特點是相當突出的,值得警覺。但是,30分鐘級別的反抽似乎并沒有到位。30分鐘向好而60分鐘級別偏空,決定了后市“一邊誘多一邊跌”將成為一種常態。另外,年線上下自如與上證50有關。本周一上證50回抽力度比較大,帶動了上證指數輕易收回年線;隨后上證50回落幅度較大,上證指數很輕易跌破年線大關。不過,年線的實際阻力并不大,只是失守后存在短期心理壓力。

  綜合分析:近期,以白酒和醫藥為代表的部分消費白馬股出現大跌,帶動滬指上周五創出調整新低,也引發了市場對于消費白馬股抱團取暖是否終結的熱議。整個11月可以說風格輪換較為明顯。建材、鋼鐵、煤炭等周期股雖然近幾日回調,但全月來看依舊是為數不多的上漲板塊,而農林牧漁、醫藥、食品飲料等年內強勢板塊均有所回調。值得一提的是,雖然今年北上資金大幅涌入A股,但對貴州茅臺從3月開始就連續減倉,持股由1.21億股,減持至目前9879萬股,兌現了逾200億元。三季報顯示,部分消費白馬股業績增速已低于市場預期。如順鑫農業第三季度實現凈利1666.43萬元,同比下降69.71%;洋河股份第三季度凈利潤15.65億元,同比下滑23.07%。白酒和部分消費醫藥明年業績增速很可能回落。從歷史經驗來看,抱團取暖是基于熊市邏輯,如果資金風險偏好開始擴大,往往是空頭衰竭、即將反彈的信號,所以消費白馬股的補跌對市場來說不見得是壞事,預計從消費股出來的部分資金會流入到低估值的金融地產及高成長的科技股。

  熱點展望:市場整體人氣還是比較渙散,市場缺少明顯的主線。在歲末年關,市場表現相對清淡,預期市場將反復震蕩磨底,滬指圍繞2900點蓄勢整固的可能性較大。操作上,建議投資者輕倉觀望,繼續關注部分低估值績優藍籌股及科技股的投資機會。在股指的趨勢未完全形成之前小倉位分周期的可進行抄底買入,個股依舊是以未漲的藍籌品種和超跌的科技股為主。(沙漠雄鷹)
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